Sierra Metals, la minera polimetálica con operaciones en las minas Yauricocha (Perú) y Bolívar (México), ha comunicado su postura respecto a la oferta pública de adquisición revisada presentada por la empresa peruana Alpayana. En esta nueva propuesta, se incrementa el precio por acción de 1.11 a 1.15 dólares canadienses.

El directorio de Sierra Metals, tras una evaluación exhaustiva de la oferta y luego de no haber alcanzado un acuerdo en las negociaciones con Alpayana, decidió no emitir una recomendación sobre si los accionistas deben aceptar o rechazar la propuesta. Esta decisión se basa en las condiciones inciertas que contiene la oferta, que no brindan garantías claras de cumplimiento.

A pesar de reconocer que la oferta representa una prima del 49% sobre el valor de mercado previo a la propuesta original y que ofrece pagos en efectivo y liquidez, el directorio señaló que persisten varias condiciones que Alpayana conocía previamente, como la adopción del plan de derechos por parte de Sierra Metals, así como la inclusión de cambios contractuales con ejecutivos y la entrega reciente de acciones restrictivas.

Algunos puntos clave de la postura de Sierra Metals incluyen:

1. Evaluación estratégica detallada: Desde diciembre de 2024, la minera ha trabajado junto con BMO Nesbitt Burns Inc. en la evaluación de opciones estratégicas. Aunque la oferta revisada se considera la mejor alternativa disponible en este momento, el directorio subraya que no influirá en la decisión final de los accionistas.

2. Condiciones inciertas y unilateralidad: El directorio destaca que la oferta depende de cláusulas que están sujetas a la interpretación exclusiva de Alpayana, lo cual genera incertidumbre sobre su viabilidad, como la eliminación de planes de compensación o la no emisión de nuevas acciones, que ya han sido ejecutadas previamente por la compañía.

3. Confianza en el futuro de Sierra Metals: La empresa reafirma su compromiso con la operación independiente, mencionando las oportunidades de crecimiento y exploración en sus minas, especialmente en Yauricocha y Bolívar, así como el aumento de capacidad operativa y los recientes permisos obtenidos.

4. Opinión favorable de BMO: La firma financiera BMO Nesbitt Burns consideró que la oferta revisada es justa desde una perspectiva financiera, aunque este análisis no influyó en la decisión del directorio.

Finalmente, Sierra Metals indicó que los accionistas recibirán más información sobre la decisión en una notificación formal, instándolos a evaluar detalladamente la oferta antes de tomar cualquier determinación. Cabe resaltar que la oferta revisada de Alpayana expirará el 12 de mayo a las 5:00 p.m. (hora de Toronto), salvo una posible extensión.

Fuente: Gestión